Bændablaðið - 20.10.2016, Síða 22

22 Bændablaðið | Fimmtudagur 20. október 2016
Bankakerfi Evrópu hefur nötrað
stafna á milli í kjölfar umræðu
um vandræði hins þýska Deutsche
Bank. Vegna tengsla bankans víða
um lönd gætir áhrifanna mjög í
Bandaríkjunum og ekki síður á
Ítalíu.
Uppi hafa verið vangaveltur um
afleiðingarnar af mögulegu falli
Deutsche Bank. Þar hefur m.a. verið
fullyrt að allt bankakerfi Ítalíu myndi
hrynja eins og spilaborg í leiðinni.
Það styður þá fullyrðingu að
ítölsk yfirvöld eru sögð hafa verið að
íhuga að afnema ábyrgð sína gagn-
vart bönkunum og ganga þannig á
snið við stefnu ESB.
Reyna samruna þriggja banka
Fjármálamiðillinn Bloomberg
greindi frá því á sunnudag, 16.
október, að nánast væri búið að
ganga frá stærsta bankasamruna á
Ítalíu síðan 2007. Um er að ræða
bankana Banca Popolare di Milano,
Banco Popolare SC og Banca
Popolare di Milano Scarl. Það yrði
fyrsta skrefið í að uppfylla kröfur
fjárfesta, stjórnkerfisins og Matteo
Renzi forsætisráðherra um aðgerðir
til að bjarga bankakerfinu. Munu
þessar samrunahugmyndir þegar
hafa verið samþykktar af hluthöf-
um bankanna. Tekið er þó fram að
margar hindranir séu enn í vegi til
að þetta geti gengið upp.
Fjallháir staflar af ónýtum
skuldabréfum
Mögulegur bankasamruni á Ítalíu
felur í sér úrvinnslu á fjallháum stöfl-
um af verðlitlum eða verðlausum
skuldabréfum. Ítalskir bankar eru
sagðir vera með bagga sem saman-
standi af óvirkum lánum upp á um
360 milljarða evra (396 milljarða
dollara), lélegum hagvexti og lægstu
vöxtum sem sést hafa. Í áhættu-
matsprófi var Monte Paschi-bankinn
talinn viðkvæmastur gagnvart efna-
hagslegu áfalli. Hann hefur verið
að leita til fjárfesta vegna flókinnar
endurskipulagningar sem miðar að
því að halda bankanum á floti.
Búið að bjarga bankanum í
tvígang
Monte Paschi-bankinn á Ítalíu hefur
í tvígang verið bjargað frá falli síðan
2009 með mikilli innspýtingu af
almannafé úr ríkissjóði. Þá hefur
bankakerfið fengið 8 milljarða evra
í nýju hlutafé á síðustu tveim árum.
Stjórn bankans er nú að skoða til-
lögur frá Corrado Passera, fyrrver-
andi efnahagsþróunarmálaráðherra
Ítalíu. Þær byggja á að bankinn afli
5 milljarða evra í nýju hlutafé og
sölu langtímaskuldabréfa.
Banki sem rær lífróður sagður
fullkomlega heilbrigður
Hefur Renzi forsætisráðherra hvatt
verst stöddu bankana til að gera
breytingar sem leitt geti til samruna.
Þetta gæti þó allt strandað á afstöðu
eins stærsta banka og lánveitanda
Ítalíu, Banca Monte dei Paschi di
Siena SpA, sem rær nú lífróður til
að halda sér á floti.
Ekki er lengra síðan en á föstu-
dag í síðustu viku að Marco Morelli,
forstjóri bankans, fullyrti að bank-
inn væri fullkomlega heilbrigður.
Samt er talið líklegt að hann þurfi
hugsanlega að afskrifa stórar tölur
af slæmum skuldabréfum út úr sínu
bókhaldi vegna slíks samruna. Að
missa slíkar tölur úr eignahlið
bankans er talið geta riðið honum
að fullu.
Ef þessi samruni gengur ekki
upp kann það svo að fella Matteo
Renzi forsætisráðherra í kosningu
í desember.
Jacopo Ceccatelli, forstjóri hjá
Marzotto SIM SpA verðbréfafyrir-
tækinu, segir að óvissa illra staddra
minni banka kunni að hægja á hug-
myndum um samrunana.
Renzi forsætisráðherra og fjár-
málráðherrann Pier Carlo Padoan,
hafa ströglað við að finna leiðir til
bjargar bönkunum án þess að leggja
til meiri neyðaraðstoð frá ríkinu
eins og gert er ráð fyrir í regluverki
Evrópusambandsins. Hugmyndir
ráðherranna kalla hins vegar á að
fjárfestar afskrifi verulega fjármuni
í bönkunum. Fjárfestarnir munu
aftur á móti hafa lagt til í apríl á
þessu ári að bankarnir mynduðu 4
milljarða björgunarsjóð sem gagn-
rýnendur segja allt of lítið.
Verði ráðherrann felldur gæti
það valdið uppnámi
Ef Matteo Renzi forsætisráðherra
fellur í kosningunum í desember er
það talið geta valdið mikilli ringul-
reið á öllu evrusvæðinu. Er það
vegna þess að ráðherrann hefur lagt
allt í sölurnar fyrir björgunarhug-
myndir sínar. Bent er á að ítalska
hagkerfið er það þriðja stærsta innan
evrusvæðisins og fall ítalska efna-
hagskerfisins gæti hæglega dregið
evruna með sér.
Fabrizio Bernardi, efnahagssér-
fræðingur hjá Fidentiis Equities
í Mílanó, segir að óvissan og
áhættan bæði í bankakerfinu og
á pólitíska sviðinu sé orðin allt
of mikil. Sérstaklega hvað varðar
Monte Paschi-bankann sem er með
útibú víða um lönd, m.a. í Belgíu
og Frakklandi. Bankinn hefur líkt
og hinn þýski Deutsche Bank átt
í útistöðum við dómskerfið út af
fjármálamisferli. Var m.a. gert
samkomulag við saksóknara á Ítalíu
nú í júlí út af einu slíku máli.
Bæði í tilfelli ítölsku bankanna
og hins þýska Deutsche Bank er
um að ræða viðskipti með afar
vafasama fjármálagerninga. Hefur
það m.a. snúist um að breyta lána-
samningum sem haldið var utan
við bókhaldið í afleiðuviðskipti til
að blekkja stöðuna. Það mun sam-
kvæmt Bloomberg hafa verið gert
í hundruðum tilvika og er til rann-
sóknar sem glæpamál. /HKr.
Bankakerfi Evrópu nötrar:
Reynt að bræða saman þrjá illa stadda
banka á Ítalíu til að komast hjá hruni
− Allar forsendur sagðar mjög tvísýnar og geti leitt til falls forsætisráðherrans í desember
VR | KRINGLUNNI 7 | 103 REYKJAVÍK | SÍMI 510 1700 | WWW.VR.IS
VR óskar eftir vönduðum sumarhúsum eða orlofsíbúðum á leigu
til framleigu fyrir félagsmenn sína. Leitað er eftir húsnæði á
landsbyggðinni fyrir næsta sumar. Áhugasamir sendi upplýsingar
á vr@vr.is fyrir 15. nóvember 2016.
Eftirfarandi upplýsingar þurfa að fylgja tilboði:
- Lýsing á eign og því sem henni fylgir
- Ástand íbúðar og staðsetning
- Stærð, fjöldi svefnplássa og byggingarár
- Lýsing á möguleikum til útivistar og
afþreyingar í næsta nágren in
Nauðsynlegt er að góðar ljósmyndir
og lýsing á umhverfi fylgi með.
Öllum tilboðum verður svarað.
Utan úr heimi
Gert er ráð fyrir sameiningu Banca Popolare di Milan við tvo aðra banka
sem eru í vandræðum.
Stjórnendur Deutsche Bank,
stærsta fjárfestingabanka
Evrópu, íhuga nú að draga
saman seglin í starfsemi bankans
í Bandaríkjunum. Þar þarf bank-
inn að mæta 14 milljarða dollara
kröfu saksóknara.
Þýska blaðið Die Welt am
Sonntag sagði um helgina að bankinn
kynni að vera neyddur til að draga úr
starfsemi sinni í Bandaríkjunum og
það yrði hugsanlega hluti af samn-
ingi við þarlend yfirvöld til að lækka
sektargreiðslu.
Talað um 10% fækkun starfa
Á vegum Deutsche Bank í
Bandaríkjunum störfuðu 10.842 í
lok árs 2015. Það eru um 10% af
101.104 starfsmönnum bankans víða
um heim. Strax á síðasta ári voru
lagðar fram tillögur um uppsögn á
9.000 starfsmönum bankans, þar
af 4.000 á heimamarkaði. Í síðasta
mánuði tilkynnti Marcus Schenck,
fyrrverandi fjármálastjóri Deutsche
Bank AG, að bankinn kynni að þurfa
að segja upp 10.000 starfsmönnum
til viðbótar við þá sem þegar hefur
verið sagt upp til að draga úr kostn-
aði.
Hlutabréf í Deutsche Bank lækk-
uðu mikið í fyrra og í síðustu viku
höfðu þau fallið um 46% það sem
af er þessu ári.
Samkvæmt orðum yfrimanna hjá
Alþjóð gjaldeyrissjóðnum veldur
stærð Deutsche Bank í alþjóðavið-
skiptum því að áhættan fyrir efna-
hagskerfi heims er gríðarleg ef hann
fer á hliðina. gert er ráð fyrir að birt
verði afkoma bankans eftir þriðja
ársjórðun þessa árs á fimmtudag í
næstu viku, 27. október.
Nýjar afkomutölur væntanlegar
Væntanlega bíða fjárfestar sem og
stjórnendur helstu fjármálastofnana
Evrópu með öndina í hálsinum og
naga margar neglurnar þangað til
þær tölur birtast. Allt hangir þetta
svo á sömu spýtunni í alþjóðlegu
fjármálaumhverfi.
Á vefsíðu Profit confidential
velta menn því m.a. fyrir sér hvort
hægt sé að koma í veg fyrir að hrun
verði á verðbréfamarkaði á næstu
vikum. Stöðnun í efnahagskerfi víða
um lönd, lágir eða engir útlánsvextir
og lítil innkoma þýði að lítið sé á bak
við verðhækkanir á hlutabréfamark-
aði nema opinbert fé sem dælt hafi
evrið í bankana.
Frjálslega ofmetin markaður
„Verðbráfmarkaðurinn er mjög
frjálslega ofmetinn," segir þar. Í
hvert skipti sem slíkt hafi gerst á
liðnum áratugum hafi hrun fylgt i
kjölfarið. Er þar bent á rannsóknir
Yale háskóla. /HKr.
Deutsche Bank:
Stærsti fjárfestingabanki
Evrópu í miklum vanda
− Neyddur til að draga saman seglin í Bandaríkjunum