Morgunblaðið - 19.06.2018, Síða 16

16 FRÉTTIRViðskipti | Atvinnulíf
MORGUNBLAÐIÐ ÞRIÐJUDAGUR 19. JÚNÍ 2018
Suðurlandsbraut 26 Sími: 587 2700
Opið 11-18 virka daga og 11-16 laugardaga. www.alno.is
Skannaðu kóð-
ann til að sjá
gengið eins og
það er núna á
BAKSVIÐ
Stefán E. Stefánsson
ses@mbl.is
Í liðinni viku losaði Kaupþing sig við
ríflega 457 milljónir hluta í Arion
banka í kjölfar útboðs og nam sölu-
andvirðið 34,3 milljörðum króna.
Gengi bréfa Arion hækkaði skarpt á
skráningardegi í Kauphöllinni og í lok
dags í gær nam heildarvirði samsvar-
andi hlutar ríflega 40,2 milljörðum
króna eða tæpum 6 milljörðum hærri
fjárhæð en í útboðinu. Eftir viðskiptin
á Kaupþing 653 milljónir bréfa í bank-
anum, jafnvirði tæplega 60 milljarða
króna.
Ríkið tekur mikið til sín
Kaupþing hélt á 87% hlut í Arion
banka þegar félagið gekk að stöðug-
leikaskilyrðum stjórnvalda árið 2015.
Þar var kveðið á um afkomuskipta-
samning sem tryggði ríkissjóði hlut-
deild í söluandvirði bankans og öllu
því fjármagni sem greitt yrði út úr
honum í formi arðs. Þannig gaf Kaup-
þing út skuldabréf að fjárhæð 84
milljarðar króna sem það greiðir af
með fjármunum af eign sinni í bank-
anum. Auk þess kveður fyrrnefndur
skiptasamningur á um að ríkissjóður
fái þriðjung af söluandvirði bankans
sem nemur á bilinu 100-140 milljörð-
um króna, helming af söluandvirði
sem liggi á bilinu 140-160 milljörðum
og 75% af söluandvirði því sem liggja
mun yfir 160 milljörðum króna.
Í fyrri viðskiptum með bréf í Arion
banka, ásamt arðgreiðslum sem það-
an hafa komið, var Kaupþing búið að
greiða upp stóran hluta fyrrnefnds
skuldabréfs og stóðu eftir af höfuðstól
þess 28,3 milljarðar þegar kom til við-
skiptanna í liðinni viku. Því mun sölu-
andvirði fjórðungs hlutar ekki aðeins
renna til að greiða upp skuldabréfið
sjálft heldur einnig áfallna vexti sem
nema um 700 milljónum króna.
Enn á eftir að koma í ljós hver hlut-
deild ríkissjóðs verður í afkomuskipt-
um af sölu bankans og mun það ekki
liggja endanlega fyrir uns Kaupþing
losar um þær 654 milljónir bréfa sem
félagið heldur enn á í bankanum.
Ekki liggur fyrir á þessari stundu
með hvaða hætti eða hvenær það
verður gert.
Féllu frá forkaupsrétti
Í stöðugleikaskilyrðum stjórnvalda
var Kaupþingi uppálagt að selja ekki
hluti í Arion banka nema að verðmið-
inn næmi að minnsta kosti 0,8 af bók-
færðu eigin fé bankans. Var það skil-
yrði sett til þess að bankinn yrði ekki
seldur á hrakvirði og hlutdeild ríkis-
sjóðs í sölunni rýr sem því næmi. Ef
Kaupþing hygðist hins vegar selja
hluti á lægri margfaldara af eigin fé
þá myndi forkaupsréttur ríkissjóðs
skapast að hlutnum. Fyrr á þessu ári
samþykkti ríkissjóður að falla frá for-
kaupsréttinum og var það gert til
þess að liðka fyrir útboði á hlutum í
bankanum. Niðurstaðan í útboðinu
leiddi hins vegar til þess að Kaupþing
losaði um ríflega fjórðungs hlut í
bankanum á verði sem nam 0,66 af
bókfærðu eigin fé. Sú fjárhæð reikn-
ast nú inn í afkomuskiptasamninginn
við ríkið og er um 7 milljörðum lægri
en verið hefði ef bankinn hefði verið
seldur á því lágmarksgengi, 0,8 af
bókfærðu eigin fé, sem ríkið gerði
áskilnað um. Í dag ganga bréf í bank-
anum kaupum og sölum á verði sem
nemur u.þ.b. 0,8 af bókfærðu eigin fé
bankans eins og það stóð við lok
fyrsta ársfjórðungs.
Ríkið væntir 19,5 milljarða
Samkvæmt ríkisbókhaldi er gert
ráð fyrir að ríkissjóður fái í sinn hlut
af hlutaskiptasamningi um söluna á
Arion banka um 19,5 milljarða króna.
Líkt og áður sagði er ekki enn ljóst
hver afdrif þeirra skipta verða. Sam-
kvæmt upplýsingum frá Kaupþingi
hefur félagið enn væntingar um að
það muni greiða þá fjárhæð til ríkis-
sjóðs eftir því sem það losar um eign
sína í bankanum og gott betur. Mun
félagið hafa væntingar um að hlutur
ríkissjóðs verði nær 23 milljörðum
króna. Hins vegar er ljóst að félagið
þarf að hafa talsvert fyrir því að ná
því marki og gerði lágt útboðsgengi
það verk ekki léttara.
Arion hækkar um milljarða
Morgunblaðið/Árni Sæberg
Markaður Arion banki var skráður á markað í Kauphöllunum í Reykjavík
og Stokkhólmi á föstudag, fyrstur íslenskra viðskiptabanka frá árinu 2008.
 Enn er óvissa um hver hlutur ríkissjóðs verður af sölu Kaupþings á Arion banka
 25% hlutur seldur 7 milljörðum ódýrara en forkaupsréttur ríkissjóðs miðaði við
tökubankans og leiða alþjóðlegt
samruna- og yfirtökuteymi þess.
Aðalsteinn staðfestir í samtali
við Morgunblaðið að viðræður
hafi átt sér stað við evrópskan
fjárfestingarbanka, en vill ekki
gefa upp hvaða banka er um að
ræða. Hann segir að markmið
kaupandans sé að nota sterka
stöðu Beringer Finance á Norð-
urlöndum til að auka umsvif sín á
því markaðssvæði.
Auk Aðalsteins, sem á um 60%
hlut í Beringer, eru eigendur
bankans hinn norski Erik Must
með um 30% hlut auk starfsmanna
og annarra minni hluthafa.
Beringer Finance er norrænn
fjárfestingarbanki sem leggur
áherslu á tæknifyrirtæki, stofn-
aður af Aðalsteini árið 2014. Árið
2016 sameinuðust Beringer og
Fondsfinans, elsti fjárfesting-
arbanki Noregs, sem rekinn var af
Must fjölskyldunni. Kvika banki
keypti íslenska fyrirtækjaráðgjöf
Beringer í fyrra.
steingrimur@mbl.is
Norræni fjárfestingarbankinn
Beringer Finance mun sameinast
stórum alþjóðlegum fjárfesting-
arbanka á næstunni, samkvæmt
heimildum Morgunblaðsins. Til-
kynnt verður formlega um þetta á
næstunni en starfsfólki fyrir-
tækisins mun hafa verið greint frá
væntanlegri yfirtöku í gær.
Aðalsteinn Jóhannsson er
stjórnarformaður Beringer og
stærsti hluthafi bankans og herma
heimildir að Aðalsteinn muni taka
sæti í framkvæmdastjórn yfir-
Alþjóðlegur banki að kaupa Beringer
 Hyggst nýta sér stöðu Beringer Finance á Norðurlöndum
Morgunblaðið/Hari
Kaup Beringer Finance er með
íslenska starfsemi í Höfðatorgi.
19. júní 2018
Gengi Kaup Sala Mið
Dollari 107.43 107.95 107.69
Sterlingspund 142.38 143.08 142.73
Kanadadalur 81.57 82.05 81.81
Dönsk króna 16.744 16.842 16.793
Norsk króna 13.211 13.289 13.25
Sænsk króna 12.173 12.245 12.209
Svissn. franki 107.91 108.51 108.21
Japanskt jen 0.9719 0.9775 0.9747
SDR 151.54 152.44 151.99
Evra 124.75 125.45 125.1
Meðalgengi/Viðskiptavog þröng 152.8528
Hrávöruverð
Gull 1300.1 ($/únsa)
Ál 2238.5 ($/tonn) LME
Hráolía 75.98 ($/fatið) Brent
Gengi hlutabréfa í
norska lágfar-
gjaldaflugfélaginu
Norwegian Air
hækkaði um nærri
10% í gær í kjölfar
þess að Carsten
Spohr, forstjóri
Lufthansa, lét
hafa það eftir sér að þýska flugfélagið
hefði áhuga á kaupum á því.
Í samtali við dagblaðið Süddeutsche
Zeitung var haft eftir Spohr að innan
Evrópu væru allir að tala við alla inn-
an fluggeirans. „Það er ný samruna-
alda að fara af stað. Þar af leiðandi er-
um við meðal annars í sambandi við
Norwegian.“
Fram kemur í frétt Financial Times
að Norwegian hafi verið í samræðum
við nokkur fleiri félög vegna hugs-
anlegrar yfirtöku.
Norwegian
í viðræðum
Flug Áhugi er á
Norwegian.
 Bréf hækka vegna
áhuga Lufthansa
● Vikan byrjaði rauð í Kauphöll Íslands
í gær, en einungis hlutabréf Icelandair
og Símans hækkuðu í viðskiptum gær-
dagsins.
Mest lækkuðu bréf Sýnar, um 1,44%
í 26 milljóna króna viðskiptum. Bréf
Origo lækkuðu um 1,43% í rúmlega 5
milljóna króna viðskiptum.
Bréf Arion banka, sem skráð voru á
markað í lok síðustu viku, lækkuðu um
0,87% í 148 milljóna króna viðskiptum.
Mest voru viðskipti með bréf Marel,
fyrir 257 milljónir króna, og Icelandair,
fyrir 172 milljónir króna.
Heildarviðskipti á markaðnum í gær
námu rúmlega 1,2 milljörðum króna.
Úrvalsvísitalan lækkaði um 0,64% í
viðskiptum gærdagins. Úrvalsvísitalan
hefur hins vegar hækkað um 7,15% frá
áramótum.
Lækkun í Kauphöllinni
á fyrsta degi vikunnar
Kauphöll Flest bréf lækkuðu í gær.
STUTT