Fréttablaðið - 16.05.2018, Blaðsíða 18

Lyfjafyrirtækið Alvogen hefur ráðið fjárfestingar-bankann Jefferies sem ráðgjafa í tengslum við mögulega sölu á starfsemi fyrirtækisins í mið- og
austurhluta Evrópu. Í fjárfestakynn-
ingu sem bankinn hefur útbúið og
Markaðurinn hefur undir höndum
kemur fram að starfsemin hafi skilað
tekjum upp á um 200 milljónir dala,
sem jafngildir um 20,6 milljörðum
króna, á síðasta ári.
Rekstrarhagnaður fyrir afskriftir,
fjármagnsliði og skatta (EBITDA) sem
hlutfall af tekjum er jafnframt sagður
hafa verið mitt á milli 20 og 30 pró-
sent á árinu.
Í kynningunni, sem er dagsett 5.
apríl, er ekki minnst berum orðum á
Alvogen heldur er félag að nafni Alloy
Group sagt hafa ráðið Jefferies til þess
að veita ráðgjöf vegna sölunnar. Af
efnisatriðum kynningarinnar má
þó ljóslega ráða að hún fjalli um
starfsemi lyfjafyrirtækisins Alvogen
í Mið- og Austur-Evrópu.
H a l l d ó r K r i s t m a n n s s o n ,
framkvæmdastjóri hjá Alvogen,
sagðist í samtali við Markaðinn ekki
vilja tjá sig um trúnaðargögn. Hann
sagði við Viðskiptablaðið í mars að
engin ákvörðun hefði verið tekin
um að selja starfsemi fyrirtækisins í
Evrópu.
Umrætt verkefni ber vinnuheitið
„Project Nuna“. Í kynningunni er
starfsemi Alvogen í mið- og austur-
hluta Evrópu kynnt sem ákjósanlegur
fjárfestingarkostur. Er fyrirtækið sagt
vera í góðri stöðu til þess færa sér í nyt
þau miklu vaxtartækifæri sem fyrir
hendi eru á evrópskum nýmörk-
uðum, en tekið er fram að gert sé ráð
fyrir að lyfjamarkaðurinn í þessum
hluta álfunnar vaxi að meðaltali um
5,2 prósent á ári frá 2016 til 2020.
Mun veltan á markaðinum þá vera
um 22,4 milljarðar evra, 2.738 millj-
arðar króna, árið 2020.
Búist er við sérstaklega miklum
vexti á Rússlandsmarkaði, að því er
segir í kynningunni, eða um 8 prósent
að meðaltali á ári næstu þrjú árin.
Vöxtur starfseminnar síðustu átta
árin er rakinn með ítarlegum hætti
í kynningunni. Er sala Alvogen á
svæðinu sögð hafa vaxið að meðaltali
um 30 prósent á ári frá árinu 2011,
árleg velta sé nú um 200 milljónir
dala og EBITDA-hlutfall jafnframt í
kringum 25 prósent.
Miðað við hefðbundna EBITDA-
margfaldara fyrir lyfjafyrirtæki á
nýmörkuðum gæti heildarvirði
Alvogen í Mið- og Austur-Evrópu
þannig numið hátt í einum milljarði
dala, samkvæmt lauslegum
útreikningum Markaðarins, eða
sem jafngildir ríflega 100 milljörðum
króna. Er það í samræmi við það
sem heimildarmenn Reuters tjáðu
fréttaveitunni í síðasta mánuði.
Yfir 900 manns starfa hjá Alvogen í
mið- og austurhluta Evrópu og þar
af um 450 í sölu- og markaðsmálum.
Fyrirtækið hefur vaxið hratt í álfunni
með samrunum og yfirtökum en til
dæmis festi það kaup á rússneska
lyfjafyrirtækinu Omega Bittner á
síðasta ári og Labormed, sem var
eitt stærsta samheitalyfjafyrirtæki í
Rúmeníu, árið 2012.
Alvogen er í meirihlutaeigu
alþjóðlegu fjárfestingarsjóðanna CVC
Capital Partners og Temasek.
Morgunblaðið greindi frá því
í mars að Róbert Wessmann,
forstjóri og stofnandi Alvogen,
ætti tilkall til ríflega 22 prósenta
hlutar í lyfjafyrirtækinu. Fram kom
að hlutur Róberts væri vistaður í
sjálfseignarsjóði á Jersey. Staðfesti
Árni Harðarson, aðstoðarforstjóri
Alvogen, að sjóðurinn hefði eignast
74 prósenta hlut í eignarhaldsfélaginu
Aztiq Finance Holding í Lúxemborg
árið 2015 en það félag fer með um 30
prósenta hlut í lyfjafyrirtækinu. Árni
hafnaði því hins vegar að Róbert réði
yfir hlutnum í raun.
Markaðinum barst bréf frá lög-
mannsstofunni White & Case í
Lundúnum þar sem þess var krafist,
fyrir hönd Alvogen Lux Holdings, að
ekki yrði greint frá innihaldi kynn-
ingarinnar sem blaðið hefur undir
höndum. Að öðrum kosti áskildi
félagið sér allan rétt til þess að grípa
til lagalegra úrræða, þar á meðal að
fara fram á lögbann.
hordur@frettabladid.is,
kristinningi@frettabladid.is
Alvogen ræður Jefferies sem ráðgjafa
Bankinn Jefferies hefur verið ráðinn til þess að veita lyfjafyrirtækinu Alvogen ráðgjöf við mögulega sölu á starfsemi þess í Mið- og
Austur-Evrópu. Bankinn hefur útbúið kynningu á starfseminni fyrir fjárfesta. Starfsemin gæti verið allt að 100 milljarða króna virði.
200
milljónir dala voru tekjur
Alvogen í Mið- og Austur-
Evrópu í fyrra.
Róbert Wessman, forstjóri Alvogen, stofnaði lyfjafyrirtækið með samstarfsmönnum sínum árið 2009. FRéttAblAðið/EyþóR
1 6 . m a í 2 0 1 8 m I Ð V I K U D a G U R4 MArkAðurinn
1
6
-0
5
-2
0
1
8

0
4
:3
8
F
B
0
4
8
s
_
P
0
3
1
K
.p
1
.p
d
f
F
B
0
4
8
s
_
P
0
3
0
K
.p
1
.p
d
f
F
B
0
4
8
s
_
P
0
1
8
K
_
N
Ý.
p
1
.p
d
f
F
B
0
4
8
s
_
P
0
1
9
K
_
N
Ý.
p
1
.p
d
f
A
u
to
m
a
ti
o
n
P
la
te
r
e
m
a
k
e
:
1
F
C
8
-3
6
C
C
1
F
C
8
-3
5
9
0
1
F
C
8
-3
4
5
4
1
F
C
8
-3
3
1
8
2
7
5
X
4
0
0
.0
0
1
6
B

F
B
0
4
8
s
_
1
5
_
5
_
2
0
1
8
C
M
Y
K