Fréttablaðið - 09.01.2008, Síða 2
MARKAÐURINN 9. JANÚAR 2008 MIÐVIKUDAGUR2
F R É T T I R
G E N G I S Þ R Ó U N
Vika Frá ára mót um
Atorka -2,7% -2,7%
Bakkavör -10,6% -10,6%
Exista -17,2% -17,2%
FL Group -12,7% -12,7%
Glitnir -7,1% -7,1%
Eimskipafélagið -2,0% -2,0%
Icelandair -4,3% -4,3%
Kaupþing -10,9% -10,9%
Landsbankinn -8,6% -8,6%
Marel -1,5% -1,5%
SPRON -13,1% -13,1%
Straumur -7,1% -7,1%
Teymi -2,4% -2,4%
Össur -1,5% -1,5%
Miðað við gengi í Kauphöll á mánudag
Markaður með stofnbréf Byr
sparisjóðs opnaði aftur í gær, en
hann hafði verið lokaður frá því
fyrir stofnfjár-
aukningu sjóðs-
ins í desember.
Fyrri part dags
höfðu enn ekki
átt sér stað við-
skipti með bréf
sjóðsins.
Valgarð
Briem, sérfræð-
ingur í Mark-
aðsviðskiptum hjá MP Fjárfest-
ingarbanka, segir hagstæðasta
sölutilboð sem fram kom um
morguninn hafa verið 2,5 krón-
ur á hlut. „Þetta fer mjög rólega
af stað,“ sagði hann, en taldi ekki
útilokað að kaupendur fyndust
fyrir lok dags.
Miðað við sölu-
tilboðið 2,5 er
V/I-hlutfall (e.
price-to-book
ratio) Byrs tæp-
lega 1,5, en 1,7
til 1,8 miðað við
gengið 3,0. Val-
garð segir upp-
haf viðskipt-
anna í gær í takt við stemningu
á markaði, en í Kauphöllinni hafa
félög lækkað töluvert frá ára-
mótum. - óká
Engin viðskipti með Byr
Glitnir kannar í þessari viku að-
stæður í Bandaríkjunum með
hugsanlega skuldabréfaútgáfu
í huga. „Við erum á ferðalagi
að hitta fjárfesta og sjáum svo
bara hvað út úr því kemur,“ segir
Ingvar H. Ragnarsson, fram-
kvæmdastjóri fjárstýringar
Glitnis banka.
Valdir voru þrír bankar vestra
til að sjá um mögulega útgáfu
fyrir Glitni, Barclays, Merrill
Lynch og JP Morgan, en þeir
sendu fyrir helgi frá sér tilkynn-
ingu um málið.
Ingvar segir ekki ólíklegt að
ráðist verði í útgáfu vestra reyn-
ist fyrir því grundvöllur, en bank-
inn fjármagnar starfsemi sína
meðal annars með alþjóðlegum
skuldabréfaútgáfum sem þess-
um. Hann segir að síðustu vikur
og mánuði hafi lítið verið um út-
gáfur sem þessar í skugga lausa-
fjárkrísu eftir undirmálslána-
vandræði í Bandaríkjunum. „En
á eðlilegum árum er alla jafna
mest að gera í janúar og febrú-
ar í nýjum lánum. Við ákváð-
um bara að vera snemma á ferð-
inni í að banka upp á hjá fjárfest-
um,“ segir Ingvar og bætir við að
slíkar heimsóknir séu alvanaleg-
ar og reglulegur þáttur í starf-
semi bankans, hvort sem útgáfa
skuldabréfa standi til eður ei.
„Okkur finnst mikilvægt að vera
sem oftast á ferðinni.“ - óká
Glitnir kannar hug
fjárfesta vestan hafs
Óli Kristján Ármannsson
skrifar
„Ef að því er gætt að hafa margar fjármögnunar-
leiðir og valkosti opna er hægt að sækja fé á við-
ráðanlegum kjörum,“ segir Guðni Aðalsteinsson,
forstöðumaður fjárstýringar Kaupþings banka. Í
desember sótti bankinn sem svarar um 37 milljörð-
um króna í tveimur sambankalánum, öðru í Asíu og
hinu í Evrópu.
Að láninu í Asíu komu 12 bankar, en það var til
þriggja ára upp á 160 milljónir Bandaríkjadala.
Guðni segir kjörin í láninu ágæt, punktar yfir Libor
millibankavöxtum. Að hinu láninu segir hann að
hafi komið fjórir evrópskir bankar, en það var held-
ur stærra. „Þeir lánuðu okkur 300 milljónir evra til
eins árs á 60 punktum yfir Libor-vöxtum, sem er
líka stórgott,“ segir Guðni.
Vaxtakjör bankanna í skuldabréfaútgáfu ver-
snuðu hins vegar heldur í gær samkvæmt tölum um
skuldatryggingarálag á skuldabréf þeirra til fimm
ára (CDS), en þetta álag getur sveiflast nokkuð dag
frá degi. Við núverandi markaðsaðstæður hefur
þetta álag hins vegar aukist á velflesta banka
heims, en þykir hátt á útgáfu íslensku bankanna og
gjarnan talað um íslenska
álagið í því samhengi.
Í gærmorgun hafði álag á
bréf Kaupþings aukist um
8 punkta milli daga, var 318
punktar, um 16 punkta á bréf
Glitnis, var 238 punktar og
um 9 punkta á bréf Lands-
bankans, en CDS-álag á
þau var í gær 172 punkt-
ar. Meiri breyting á álagi á
bréf Glitnis en hinna bank-
anna er rakin til fregna
af mögulegri skuldabréfa-
útgáfu sem í undirbúningi
er í Bandaríkjunum hjá
bankanum. Skuldatrygging-
arálagið hefur hins vegar
hækkað jafnt og þétt á bréf
bankanna frá áramótum, eða um nærri fimmtung.
Mest er hækkunin álagsins rúm 26 prósent á bréf
Landsbankans, rúm 11 prósent á bréf Kaupþings og
rúm 19 prósent á bréf Glitnis.
Hjá íslensku bönkunum eru
á þessu ári um 6,5 milljarðar
evra á gjalddaga, að því er fram
kom í samantekt á viðskipta-
síðu Fréttablaðsins 5. janúar.
Upphæðin nemur nálægt 600
milljörðum króna. Skiptingin
á milli stærstu bankanna er
þannig að að hjá Kaupþingi eru
1,7 milljarðar evra langtíma-
lána á gjalddaga á árinu, 764
milljónir evra hjá Landsbank-
anum og 2,2 milljarðar evra
hjá Glitni, auk 1,1 milljarðs hjá
dótturfélögum í Noregi. Hjá
Straumi-Burðarási nema lang-
tímaskuldir sem gjaldfalla á
árinu 717 milljónum evra.
Sóttu 37 milljarða
til Asíu og Evrópu
Í desember tók Kaupþing tvö sambankalán, annað upp á
160 milljónir dala í Asíu og hitt upp á 300 milljónir evra í
Evrópu. CDS-álag á bréf bankanna hækkaði í gær.
„Það er góð tilfinn-
ing að margir hafi
það hlutverk að
leysa þetta,“ sagði
Sigurjón Árnason,
bankastjóri Lands-
bankans, um al-
þjóðlegu lausafjár-
kreppuna, í hádegis-
viðtali Markaðarins
á Stöð tvö í gær.
Þar vitnaði Sigur-
jón til seðlabanka
sem í vissum til-
vikum hlaupa undir
bagga með bönk-
um.
Sigurjón telur að kreppan hér
á landi verði um garð gengin í
vor eða sumar. Það skipti líka
miklu máli að menn átti sig á því
hvenær það versta sé yfirstaðið.
Niður sveifla sé eðlileg en hann
sjái ekki ástæðu til of mikillar
svartsýni. „Af botninum er spyrn-
an best, bara eins og í sundlaug-
unum,“ sagði Sigur-
jón.
Sigurjón sagði að
menn hefðu ekki
verið alveg heiðar-
legir í upplýsinga-
gjöf og það væri
hluti af orsök vand-
ans. „Ég er ekki að
segja að menn séu
óheiðarlegir, en það
er ljóst að jafnvel
enn í dag er ekki
allt komið fram. Það
veldur ákveðinni
óvissu.“
Hins vegar spái
flestir vaxtalækkun á árinu og
því fylgi góð tilfinning.
Hann bætti því við að það væri
„lán í óláni“ að íslensku bankarn-
ir gengu í gegnum ákveðna krísu
á árinu 2006. Það þýddi í raun
að þeir hefðu búið sig vel undir
lausafjárkreppuna nú „eiginlega
alveg óvart“. - ikh
Kreppunni lýkur í vor
S K U L D A T R Y G G I N G A R -
Á L A G Á 5 Á R A S K U L D A -
B R É F B A N K A N N A ( C D S )
Dagsetning Landsbanki Kaupþing Glitnir
31.12.2007 136 286 199
01.01.2008 136 286 199
02.01.2008 137 288 202
03.01.2008 142 288 205
04.01.2008 151 299 214
07.01.2008 163 310 222
08.01.2008 172 318 238
Hækkun frá áramótum 26,36% 11,29% 19,31%
SIGURJÓN ÁRNASON,
BANKASTJÓRI LANDSBANK-
ANS „Af botninum er spyrnan
best.“ Hann telur að fjármála-
kreppunni ljúki í vor eða sumar.
Ekki sé ástæða til of mikillar
svartsýni.
„Það er mjög ánægjulegt að fá
viðurkenningu sem þessa,“ segir
Jón Ólafsson, stjórnarformaður
Icelandic Water Holding, sem
framleiðir átappað vatn á
flöskum undir merki
Icelandic Glacial í
Ölfusi. „Nú er eigin-
lega allt komið,“ segir
hann og á þar við að
fyrirtækið hafi frá
upphafi fengið verð-
laun fyrir flesta þætti
sem snúa að vatninu
allt frá hönnun flösk-
unnar til umhverfis-
stefnu fyrirtækisins og
sé fátt eftir í rekstr-
inum sem hægt er að
verðlauna.
Á dögunum
bættist enn ein
skrautfjöðrin í
hattinn þegar
netritið BevNet,
sem samanstendur
af sérfræðingum í
drykkjarvörugeir-
anum, krýndu Ice-
landic Glacial besta
vatn síðasta árs. Í umsögn segir
meðal annars að vatnið sé einstak-
lega hreint, frískandi og innihaldi
lítið af aukaefnum. Fyrir þá sem
ekki þekkja er litið á BevNet sem
Biblíu vatnsbransans og heiður-
inn eftir því.
Icelandic Water Holding hefur
verið á fleygiferð síðan fyrir-
tækið skrúfaði frá krönunum í
Ölfusi fyrir tæpum þremur árum
en áætlað er að sexfalda söluna á
árinu, að sögn Jóns. - jab
Besta vatnið frá Icelandic Glacial
Vatn Icelandic Glacial var sagt hreint, frískandi og með lítið af aukaefnum.
GÓÐUR SOPI Icelandic Glacial, átappað vatn sem Jón Ólafsson og
sonur hans Kristján framleiða, var á dögunum valið besta flöskuvatn
síðasta árs.
Í DEUTSCHE BÖRSE Í Evrópu og víðar um heim er þess beðið að
markaðir taki flugið á ný eftir óróatíð og lausafjárkreppu sem ekki
sér fyrir endann á. Kaupþing sótti fyrir skömmu 300 milljónir evra
til fjögurra banka í evrópsku sambankaláni.
NORDICPHOTOS/GETTY IMAGESMeð lækkandi verði hlutabréfa
Kaupþings banka má segja að
um leið hafi lækkað það verð sem
bankinn gefur fyrir hollenska
bankann NIBC. Lækkunin jafn-
gildi 36,5 milljörðum króna.
Kaupþing greiðir fyrir NIBC
1.392 milljónir evra, auk 140
milljóna hluta í Kaupþingi. Í
ágúst síðastliðnum jafngilti þetta
því að greiddar væru 2.985 millj-
ónir evra fyrir NIBC.
Miðað við gengi gærdagsins á
bréfum Kaupþings, sem var um
tíma í gær 770 krónur á hlut, eða
8,42 evrur, þá hefur verðmæti
hlutabréfagreiðslunnar dregist
saman um tæpar 400 milljónir
evra, í 1.179 milljónir evra. Þetta
jafngildir því að greidd sé 2.571
milljón evra fyrir NIBC. - óká
Verð NIBC lækkar
um 400 milljónir evra
HÖFUÐSTÖÐVAR NIBC Í HOLLANDI
Verðgildi hlutabréfanna sem Kaupþing
gefur fyrir NIBC hefur lækkað síðan samið
var um kaupin.
Fjármálafyrirtækið Exista er
sagt vera í kröppum dansi vegna
skuldsetningar og takmarkaðs
lausafjárflæðis. Þetta kemur
fram í grein sænska viðskipta-
blaðsins Dagens Industri í gær.
Erlendur Hjaltason, forstjóri
Existu, segir félagið leggja ríka
áherslu á öfluga lausafjárstöðu,
ekki síst í núverandi markaðs-
umhverfi. „Aðgangur okkar að
lausu fé í árslok mætir endur-
fjármögnunarþörf félagsins til
næstu fimmtíu vikna og eru þá
ekki taldar með auðseljanlegar
eignir,“ segir hann. Aukinheldur
segir hann endurfjármögnun fé-
lagsins á þessu ári einungis um
fjórðung af heildarfjármögnun
síðasta árs. - óká
FRÁ AÐALFUNDI EXISTA Vangaveltur eru um að tregt flæði lausafjár kunni að vera til trafala hjá
Exista. Forsvarsmenn félagsins segja undirliggjandi gæði eigna mikil.
Exista á fé til 50 vikna