Fréttablaðið - 18.03.2009, Blaðsíða 15

Sögurnar... tölurnar... fólkið...
Veffang: visir.is – Sími: 512 5000
H E L S T Í Ú T L Ö N D U M
Miðvikudagur 17. mars 2009 – 11. tölublað – 5. árgangur
Jón Aðalsteinn Bergsveinsson
skrifar
Bandaríski bankinn JP Morgan og Seðlabankinn
veltu þeirri hugmynd upp eftir bankahrunið í haust
að færa innlán úr gömlu bönkunum yfir í þá nýju
en skilja aðrar eignir eftir í gömlu bönkunum, sem
yrðu eignaumsýslufélög og sjá um fjárhagslega end-
urskipulagningu stærstu fyrirtækja landsins. Þrota-
bú gömlu bankanna og kröfuhafar myndu taka á sig
allt tap. Eignaumsýslufélögin myndu síðan kaupa til
baka öll verstu lán sem lágu í nýju bankana.
Kostnaður við færslu á milli gömlu bankanna og
nýju yrði enginn að undanskildum innlánum bank-
anna, sem metin yrðu á 1.300 milljarða króna. Skildi
litið á þau sem ígildi greiðslu í reiðufé.
Gert var ráð fyrir að enduruppbygging banka-
kerfisins tæki stuttan tíma og myndi standa eftir
tiltölulega lítið bankakerfi. Það myndi svara til 1,5-
faldrar landsframleiðslu. Það gamla jafngilti tí-
faldri landsframleiðslu.
Eftir því sem næst verður komist stóð Fjármála-
eftirlitið (FME) frammi nokkrum möguleikum í
haust.
Eftirlitið varð nær einráða um endurskipulagn-
ingu bankageirans við setningu neyðarlaga í okt-
óber. Það valdi þá leið að taka yfir innlendar eignir
bankanna til að tryggja eðlilega bankastarfsemi og
öryggi innstæðna hér. Alþjóðleg starfsemi var skil-
in frá innlendri starfsemi. Þá yfirtóku nýju bank-
arnir allar innstæðuskuldbindingar gömlu bank-
anna hér auk stærsta hluta þeirra eigna sem tengj-
ast íslenskri starfsemi.
Í kjölfarið hófst vinna við verðmat á gömlu og
nýju bönkunum. Breska fjármálafyrirtækið Oli-
ver Wyman sér um verðmat nýju bankanna og mun
það liggja fyrir í næsta mánuði. Áætlað er að bank-
arnir gefi út skuldabréf upp á tæpa fjögur hundr-
uð milljarða, sem rennur til þeirra gömlu í skipt-
um fyrir eignir.
Viðmælendur Markaðarins segja þetta afar
kostnaðarsama lausn. Hætta sé á að það verði of
þunglamalegt og geti reynt bönkunum ofviða. Því
hafi verið betra að fara að tillögum JP Morgans á
sínum tíma fremur en FME.
Sambærilegar hugmyndir og þær sem JP Morg-
an og Seðlabankinn höfðu uppi á borðinu í fyrra-
haust hafa gengið í endurnýjun lífdaga í tillögum
sem Jón Gunnar Jónsson hefur unnið. Jón hefur um
árabil starfað hjá bandaríska fjárfestingabankanum
Merrill Lynch víða um heim en tillögurnar hefur
hann kynnt þingmönnum og öðrum embættismönn-
um síðustu vikur.
Tillögurnar ganga nokkuð lengra en hugmynd-
ir JP Morgan en í þeim felst meðal annars að fyr-
irtæki verði ráðið sem hafi reynslu af því að þefa
uppi eignir sem komið hafi verið undan í skjólum.
Jón nefnir bandaríska ráðgjafarfyrirtækið Kroll
Associates sem dæmi en það hefur þefað uppi eign-
ir Saddams Husseins, fyrrum einræðisherra Íraks,
sem hann hafði komið undan.
Ein leið af mörgun
valin í endurreisn
Bandaríski bankinn JP Morgan vildi byggja upp lítið banka-
kerfi eftir hrunið með ódýrum hætti. FME kaus aðra leið.
Göngum
hreint til verks!
Bandaríkin Finnland Svíþjóð Indónesía Malasía S-Kórea Taíland
Eignir (milljarðar dollara) 480 9,1 14,6 64,3 14,7 111,2 24
Yfirfærð hraklán (sem hlutfall af lánum) 8,00% 5,20% 7,20% 76,40% 7,40% 29,80% 18,70%
Endurheimtur 85% 54% 74% 28% 58% 55% 49%
Eignaumsýslufélag RTC Arsenal Securum Retriva IBRA Danaharta KAMCO FRA
Ár 1989-1995 1992-2000 1992-1997 1997-2004 1997-2005 1962(97) 1997-2013
- núna
*Heimild: Samantekt Jóns Gunnars Jónssonar, febrúar 2009.
E N D U R H E I M T U R E I G N A R U M S Ý S L U F É L A G A F Y R R I Á R A *
Samdráttur hjá Nokia | Finnski
farsímarisinn Nokia ætlar að
segja upp um 2.000 manns fram til
loka næsta árs vegna samdráttar
en efnahagskreppan hefur valdið
því að farsímar renna ekki leng-
ur út sem heitar lummur.
Óvænt hamarshögg | Nýbygg-
ingar jukust um 22 prósent í
Bandaríkjunum í febrúar, sam-
kvæmt tölum viðskiptaráðuneyt-
isins þar í landi sem birtar voru
í gær. Tölurnar komu á óvart en
mörg ár eru síðan jafn tíðindalít-
ið hefur verið í bygginga- og fast-
eignageiranum vestra.
Reiður bankastjóri | Ben Bern-
anke, seðlabankastjóri Bandaríkj-
anna, sagðist í fréttaskýringa-
þættinum 60 mínútum um helg-
ina, hafa orðið ævareiður vegna
ábyrgðaleysis stjórnenda trygg-
ingarisans AIG. Viðtalið er talið
merki um að stjórnvöld vilji gera
sig sýnilegri en áður.
Skrúfa ekki fyrir | Samtök olíu-
framleiðsluríkja (OPEC) ákváðu á
fundi sínum um síðustu helgi að
draga ekki úr framleiðslu til að
hífa upp verðið á svarta gullinu.
Þess í stað verður reynt reynt að
koma í veg fyrir að ríkin haldi sig
innan kvótans.
Litlir bónusar | Bandaríski
tryggingarisinn AIG hefur ákveð-
ið að lækka bónusgreiðslur um 30
prósent. Fyrirtækið hefur átt við
rekstrarvanda að etja og hefur
bandaríska ríkið þurfa að koma
því fjórum sinnum til bjargar
síðan í haust.
„Í árslok verðum við í stöðu til
að fjármagna okkur sem ríki og
Seðlabanki Evrópu stendur að
baki bankakerfi okkar,“ sagði
Brian Lenihan, fjármálaráðherra
Írlands, í viðtali við Bloomberg
í gær.
Hann býst við að kjósendur
verði fylgjandi Lissabon-sátt-
mála Evrópusambandsins í ann-
arri þjóðaratkvæðagreiðslu um
hann síðar á árinu komandi. Sátt-
málanum var hafnað í kosningu í
júní síðastliðnum. Lenihan segir
efnahagsþrengingarnar auka á
stuðning Íra við Evrópusamband-
ið, um leið og hafnað verði ein-
angrunarstefnu eftir fall íslenska
hagkerfisins.
„Stjórnmálaskýrendur segja
margir að næst standi valið á
milli Rómar eða Reykjavíkur,“
sagði Lenihan í viðtali við sjón-
varpsstöðina Bloomberg í gær.
„Flestir kjósa Róm.“
Skoðanakönnun sem birt var
í Irish Independent í febrúar-
lok sýndi að 46 prósent studdu
Lissabon-sáttmálann, en 27 pró-
sent voru á móti. - óká
Róm fram yfir
Reykjavík
Alls hefur Fjámálaeftirl it-
ið (FME) vísað átta málum til
frekari rannsóknar hjá sérstök-
um saksóknara, samkvæmt svari
FME til fréttastofu Stöðvar 2 og
Vísis. Þar af tengjast fimm mál
lífeyrissjóðum sem eru í rekstri
og eignastýringu Landsbank-
ans.
Jónas Fr. Jónsson, fyrrverandi
forstjóri FME, sagðist í viðtali
við Markaðinn laust eftir mán-
aðamótin eiga von á að mál færu
að berast til lögreglu fljótlega,
enda hefði rannsókn mála hjá
FME hafist þegar við fall bank-
anna. - óká
Átta mál frá
FME í rannsókn
Helgi Magnússon:
Grænir sprotar
efnahagsbatans

Skuggabankastjórnin:
Tími kominn á
lækkun stýrivaxta
4-5 6
Sparisjóðir vilja samruna:
Óska eftir 25
milljörðum
króna 2