Fréttablaðið - 30.05.2019, Blaðsíða 10

þess að tillagan þyrfti að njóta fylgis
um 90 prósenta hluthafa. Þó væri
hvert og eitt tilfelli mismunandi.
Sem kunnugt er gerði félag í stýr-
ingu Alfa Framtaks tilboð í mars síð-
astliðnum í allt að 27 prósenta hlut
í Heimavöllum fyrir um fjóra millj-
arða króna í því skyni að greiða fyrir
afskráningu íbúðaleigufélagsins en
áður höfðu þrír af stærstu hluthöfum
félagsins, Snæból, Gani og Klasi, lagt
til að það yrði afskráð.
Fyrstnefnda félagið er í eigu
hjónanna Finns Reyrs Stefánssonar
og Steinunnar Jónsdóttur og þá er
Gani í eigu Tómasar Kristjánssonar
en saman leiða þau fjárfestinga-
félagið Klasa.
Sjóðurinn Umbreyting, í stýringu
Alfa Framtaks, og fjárfestingafélögin
Sigla, Varða Capital og Eignarhalds-
félagið VGJ lýstu sig reiðubúin til
þess að fjármagna tilboðið.
Viðræður út um þúfur
Í kjölfar ákvörðunar Kauphallar-
innar um að hafna afskráningu
Heimavalla gekk áðurnefndur fjár-
festahópur frá fjármögnun til þess
að kaupa út hluthafa sem ráða yfir
40 prósentum hlutafjár í félaginu,
eftir því sem heimildir Fréttablaðs-
ins herma, og auk þess aflaði hann
staðfestinga frá öðrum hluthöfum –
sem eiga um 60 prósenta hlut í félag-
inu – um að þeir hygðust ekki taka
tilboði hópsins.
Áður hafði fjárfestahópurinn sett
það skilyrði, eins og áður sagði, að til-
boðið væri samþykkt af að hámarki
27 prósentum hluthafa Heimavalla
en til viðbótar var tilboðið háð þeim
fyrirvara að hlutabréf félagsins yrðu
tekin úr viðskiptum í Kauphöllinni.
Samkvæmt samtölum Frétta-
blaðsins við þá hluthafa sem stóðu
að tilboðinu hvikuðu forsvarsmenn
Kauphallarinnar hins vegar ekki frá
afstöðu sinni og skiluðu viðræður
um lausn málsins ekki niðurstöðu
sem hluthafarnir gátu sætt sig við.
Hluthafarnir og ráðgjafar þeirra
gagnrýna afstöðu Kauphallarinnar
harðlega og telja hana meðal annars
til þess fallna að valda hluthöfum í
félaginu fjárhagstjóni, enda ræni hún
þá möguleikanum á því að selja bréf
sín á hæsta verði – 1,3 krónum á hlut
– sem greitt hefur verið fyrir þau frá
skráningu.
Ákvörðun um afskráninguna
hafi enn fremur verið samþykkt á
hluthafafundi með yfirgnæfandi
meirihluta atkvæða og verið studd
valfrjálsu tilboði til þeirra hluthafa
sem hafi ekki hugnast afskráning.
Þá hafi 89 prósent hluthafa annað-
hvort stutt eða ekki gert athugasemd
við áformin.
Er einnig bent á að með ákvörðun
sinni hafi Kauphöllin hækkað þann
þröskuld sem sé fyrir afskráningu
félaga sem geti valdið því að félög-
um hugnist síður að skrá verðbréf
sín í kauphöll. Þannig geti ákvörðun
Kauphallarinnar að lokum dregið úr
trúverðugleika markaðarins.
hordur@frettabladid.is
kristinningi@frettabladid.is
Arion banki og Landsbankinn hafa
skuldbundið sig til þess að sölu-
tryggja samanlagt 5,5 prósent af
yfirstandandi hlutafjárútboði Mar-
els, að því er fram kemur í skráning-
arlýsingu sem félagið hefur útbúið í
tilefni af útboðinu sem hófst í gær.
Söluandvirði útboðsins verður um
365 milljónir evra, jafnvirði 50,4
milljarða króna, að því gefnu að
umframsöluréttur verði nýttur að
fullu og útboðsgengið verði á miðju
verðbili útboðsins.
Ekki er gefið upp í skráningar-
lýsingunni hve háar þóknanir,
bæði grunnþóknanir og árangurs-
tengdar þóknanir, Marel hyggst
greiða söluráðgjöfum útboðsins
en þó er tekið fram að áætlað sé að
skráningarkostnaðurinn – það er
samanlögð sölutryggingarþóknun,
önnur gjöld og kostnaður og upp-
hæðir sem félagið greiðir vegna
útboðsins – verði í heild á bilinu
17,7 til 18,8 milljónir evra, eða allt
að 2,6 milljarðar króna, að því gefnu
að útboðsgengið verði á miðju verð-
bilinu.
Arion banki sölutryggir 3,5 pró-
sent af útboðinu, eftir því sem fram
kemur í skráningarlýsingunni,
og Landsbankinn tvö prósent og
má því leiða að því líkur að bank-
arnir geti fengið samanlagt greiddar
þóknanir upp á annað hundrað
milljónir króna.
Stórbankarnir Citi og J.P. Morgan,
sem hafa umsjón með útboðinu og
skráningu Marels í Euronext-kaup-
höllina í Amsterdam, sölutryggja
hvað stærstan hluta útboðsins eða
sem nemur ríf lega 26 prósentum
hvor. Þá sölutryggja bankarnir
ABN AMRO, ING og Rabobank 14
prósent útboðsins hver.
Lögmannsstofurnar Allen &
Overy og LOGOS eru lögfræði-
legir ráðgjafar Marel í tengslum
við útboðið og skráninguna en STJ
Advisors er fjármálaráðgjafi félags-
ins. – kij
Sölutryggja 5,5 prósent
af hlutafjárútboði Marels
2,6
milljarðar króna er áætlaður
skráningarkostnaður Marel
ef umframsöluréttur verður
nýttur og útboðsgengið
verður á miðju verðbili
hlutafjárútboðsins.
Skrifstofuhæð 340 fm. Öll efsta hæð hússins
(penthouse). Fullbúin með innréttingum, gólfefnum,
glerveggjum og fl. Stórbrotið útsýni. Tvær lyftur
þar af er önnur lyfta með séraðgang að hæðinni.
Bílastæðahús. Til afhendingar fljótlega.
Verslunar, verkstæðis, þjónustu og lagerpláss.
Öll jarðhæð hússins um 900 fm, möguleiki að skipta
hæðinni upp. Næg bílastæði. Góð lofthæð
(um 4.9 m). Stórir gluggar. Laust strax.
Grunnur að góðu lífi
URÐARHVARF 14, 203 KÓPAVOGI
Glæsilegt atvinnuhúsnæði til leigu í þessu vandaða
atvinnuhúsi, þar sem til staðar eru öflugir aðilar,
heilsugæsla og fl.
STEFÁN HRAFN
STEFÁNSSON
Sölustjóri. Hdl.
Löggiltur fasteignasali
GSM 895 2049
stefan@stakfell.is
Fjárfestahópurinn sem stóð að til-
boði sem miðaði að afskráningu
Heimavalla úr Kauphöll Íslands hafði
fjármagnað að fullu tilboð í liðlega 40
prósenta hlut í íbúðaleigufélaginu
og aflað skriflegra staðfestinga frá
hluthöfum sem ráða yfir samanlagt
60 prósentum hlutafjár um að þeir
hygðust ekki taka tilboðinu.
Engu að síður voru forsvarsmenn
Kauphallarinnar ekki reiðubúnir til
þess að hvika frá þeirri afstöðu sinni
að um 90 prósent hluthafa þyrftu að
samþykkja afskráninguna á nýjum
hluthafafundi. Þetta herma heim-
ildir Fréttablaðsins.
Mikillar óánægju gætir á meðal
fjárfestahópsins og þeirra hluthafa
Heimavalla sem studdu tilboðið
með afstöðu Kauphallarinnar, sam-
kvæmt heimildum blaðsins, en
ákvörðun Kauphallarinnar um að
hafna afskráningunni kom þeim
verulega á óvart. Hópurinn, sem
naut ráðgjafar Arctica Finance, taldi
ekki forsendur til þess að halda
áfram með málið í ljósi eindreginn-
ar afstöðu Kauphallarinnar og ákvað
því að falla frá tilboðinu.
Hefur hópurinn jafnframt átt í
samskiptum við Fjármálaeftirlitið
um málið, eftir því sem Fréttablaðið
kemst næst, en stofnunin hefur
lögum samkvæmt eftirlit með starf-
semi kauphalla.
Kauphöllin taldi að afskráning
Heimavalla, en félagið var skráð á
hlutabréfamarkað í maí í fyrra, hefði
verið til þess fallin að valda hluthöf-
um í leigufélaginu verulegu tjóni og
hafa jafnframt neikvæð áhrif á trú-
verðugleika markaðarins. Hluthafar
að baki 18,7 prósentum atkvæða á
aðalfundi, sem væri verulega hátt
hlutfall, hefðu enn fremur kosið gegn
afskráningunni.
Haft var eftir Páli Harðarsyni, for-
stjóra Kauphallarinnar, í Viðskipta-
blaðinu í síðasta mánuði að það væri
mat Kauphallarinnar að boða þyrfti
til nýs hluthafafundar til þess að
taka afstöðu til afskráningarinnar og
í því sambandi horfði Kauphöllin til
Fjármagnaði tilboð í 40 prósenta hlut
Kauphöllin hvikaði ekki frá afstöðu sinni til afskráningar Heimavalla þrátt fyrir að hópur fjárfesta hefði fullfjármagnað tilboð í
liðlega 40 prósenta hlut í félaginu. Verulegrar óánægju gætir á meðal tilboðsgjafa. Rætt hefur verið við Fjármálaeftirlitið um málið.
Kauphöllin hafnaði í apríl beiðni Heimavalla um að taka hlutabréf félagsins úr viðskiptum. Vísaði hún meðal ann-
ars til þess að hluthafar að baki 19% atkvæða á aðalfundi hefðu kosið gegn afskráningu. FRÉTTABLAÐIÐ/STEFÁN
89%
hluthafa í Heimavöllum
annaðhvort studdu eða
gerðu ekki athugasemd við
afskráningu félagsins úr
Kauphöllinni.
MARKAÐURINN
3 0 . M A Í 2 0 1 9 F I M M T U D A G U R8 F R É T T I R ∙ F R É T T A B L A Ð I Ð
3
0
-0
5
-2
0
1
9

0
7
:5
4
F
B
0
6
4
s
_
P
0
5
8
K
.p
1
.p
d
f
F
B
0
6
4
s
_
P
0
5
5
K
.p
1
.p
d
f
F
B
0
6
4
s
_
P
0
0
7
K
.p
1
.p
d
f
F
B
0
6
4
s
_
P
0
1
0
K
.p
1
.p
d
f
A
u
to
m
a
ti
o
n
P
la
te
r
e
m
a
k
e
:
2
3
2
2
-0
5
D
0
2
3
2
2
-0
4
9
4
2
3
2
2
-0
3
5
8
2
3
2
2
-0
2
1
C
2
7
5
X
4
0
0
.0
0
1
7
A

F
B
0
6
4
s
_
2
9
_
5
_
2
0
1
9
C
M
Y
K