Dagblaðið Vísir - DV - 22.03.2003, Blaðsíða 5

ABX 9030200!
Staðreyndir um ávöxtun (6. hluti)

Á myndinni hér að neðan má sjá hlaupandi ársávöxtun
miðað við mismunandi fjárfestingarleiðir innan Séreignar-
sjóðs Kaupþings, sem ávaxtar eingöngu viðbótarlífeyris-
sparnað. Avöxtun þeirra fjárfestingarleiða sem hafa mest
af hlutabréfum í stefnu sinni sveiflast mest, en sé litið til
langs tíma er meðalávöxtun þeirra hæst.
Fyrir þremur árum, þegar hlutabréfamarkaðir voru í hámarki, vildu flestir setja
viðbótarlífeyrissparnað sinn í sjóði sem fjárfestu að miklu eða öllu leyti í hluta-
bréfum. (dag er hins vegar mun meiri áhugi á verðtryggðum innténsreikningum.
Staðreynd málsins er hins vegar sú að þeir sem flytja sig mikið á milli leiða eftir
markaðsaðstæðum fá venjulega minnstu ávöxtunina. Það eru fyrst og fremst
þrjár forsendur sem leggja á til grundvallar þegar fjárfestingarstefna er valin.
Þær eru lífaldur, eftirlaunaaldur og áhættuþol. Þróun markaða árið áður á ekki að
hafa áhrif þar á.
Lækkandi verð á hlutabréfum þýðir að fleiri bréf fást fyrir það iðgjatd sem lagt er
inn. Þetta þýðir að þeir sem eiga eftir að greiða iðgjöld í langan tíma geta
hagnast verulega á þeim lækkunum sem orðið hafa. Hinir sem eiga eftir að spara
í styttri tíma eiga að velja sér áhættuminni fjárfestingarstefnu.
Samsetning fjárfestingarleiða Ávöxtun síðustu 4 ár
Skuldabréf Hlutabréf Innlán* Aldur í Ævilínu 2002 2001 2000 1999
Ævileið 1 0% 100% 0% 18-30 ára -32,6 1,33 - -
Ævileið II 35% 65% 0% 31-40 ára -18,48 -11,94 -21,32 48,53
Ævileið III 60% 40% 0% 41-54 ára -7,59 0,27 - -
Ævileið IV 85% 15% 0% 55 ára og eldri 3,96 1,15 - -
Ævileið V 0% 0% 100% Lífeyrisþegar 8,68 1,32 - -
Séreignarsjóður Kaupþings býður upp á fimm fjárfestingarleiðir með mismunandi
áhættu og ávöxtunarvon. Með vali á Ævilínu er áhættan sjálfkrafa minnkuð eftir því
sem viðskiptavinurinn verður eldri og tíminn til töku lífeyris styttist. Ef ekki er um að
ræða val á minni eða meiri áhættu en Ævilínan segir til um er ráðgjöf okkar alltaf
„Ævilína". Viðskiptavinir okkar hafa þó alltaf lokaorðið og velja sér fjárfestingarleið,
Innlénsreikningar bera breytilega vexti.
KAUPÞING