Frjáls verslun


Frjáls verslun - 01.10.2000, Blaðsíða 76

Frjáls verslun - 01.10.2000, Blaðsíða 76
INNHER JAVIÐSKIPTI Eftirlit verður Frjáls verslun birtir hér útdrátt úr erindi Páls Gunnars Pálssonar, for- stjóra Fjármálaeftirlitsins, sem hann hélt á haustráð- stefnu Félags löggiltra end- urskoðenda hinn 10. nóv- ember sl. Erindið flutti hann undir liðnum Inn- herjaviðskipti - siðferði - reglur - eftirlit. Mynd: Geir Ólafsson Fljármálaeftirlitið hyggst á næstu misser- um byggja upp styrkara efdrlit með starfsháttum á verðbréfamarkaði. Fyrir- hugað er að byggja upp innan eftirlitsins markaðsvakt, sem bæti yfirsýn Fjármálaeft- irlitsins yfir verðbréfamarkaðinn og gefi þvi færi á að grípa fyrr inn í mál sem upp koma. Aðstæður á verðbréfamarkaði kalla á sífellt styrkara eftirlit, ekki síst hættan á innherja- svikum í viðskiptum með verðbréf. Smæð markaðarins og mikil þátttaka ijármálafyrir- tækja í verðbréfaviðskiptum fyrir eigin reikning gera þetta nauðsynlegt. Innherjaviðskipti og meint innheijasvik hafa mjög verið til umræðu í tengslum við öran vöxt verðbréfamarkaðar hér á landi. I IV. kafla laga nr. 13/1996, um verðbréfavið- skipti er kveðið á um að óheimilt sé að nýta sér trúnaðarupplýsingar, láta þær þriðja manni í té eða ráðleggja þriðja aðila á grund- velli þeirra. Með ákvæðunum er verið að vernda hagsmuni viðsemjanda innherja, sem gengur til viðskiptanna með minni upp- lýsingar en gagnaðilinn, hagsmuni útgef- enda verðbréfa, en innherjasvik skaða orð- spor hans og hagsmuni, og hagsmuni verð- bréfamarkaðarins í heild, þ.e. almenna hags- muni um gegnsæi, heiðarleika og jafnræði. Hlutverk eftirlitsaðila Fjármálaeftírlitið hefur eftírlit með starfsemi á verðbréfa- markaði og hlutverk þess í innherjamálum er að taka þau til athugunar þegar rökstudd ástæða er tíl að ætla að um brot getur verið að ræða. Fjármálaeftirlitíð hefur rúman að- gang að gögnum í þessu skyni. Oft er það Verðbréfaþing íslands sem verður áskynja um hugsanlegt brot og gerir Fjármálaeftírlit- inu aðvart, en kauphallir hafa m.a. það hlut- verk að gæta gegnsæis í viðskiptum á verð- bréfamarkaði og hafa eftírlit með því að út- gefendur skráðra verðbréfa fari að lögum og reglum. Telji Fjármálaeftírlitið að viðskipti feli í sér innherjasvik er máli vísað áfram tíl Ríkislögreglustjóra tíl frekari ákvörðunar. Áhættuhópar í innheijaviðskiptum eru þeir aðilar sem með einum eða öðrum hætti hafa aðgang að trúnaðarupplýsingum. Starfsmenn og aðilar tengdir útgefanda eru í raun þeir sem mynda upplýsingarnar, fyrir- tæki og stofnanir á Ijármálamarkaði og starfsmenn þeirra vinna með upplýsingarn- ar og Ijölmiðlamenn vinna við að safna upp- lýsingum í starfi sínu. Allt eru þetta aðilar sem gæta þurfa sérstaklega að stöðu sinni. Tillögur að breyttum reglum í frumvarpi sem nú liggur fyrir Alþingi eru gerðar tíllög- ur um breytingar á lögum um verðbréfavið- skipti, m.a. ákvæðum um innherjaviðskipti. I frumvarpinu er innherjum skipt í tvo meg- inílokka. Annars vegar eru fruminnherjar, þ.e. þeir sem að jafnaði hafa aðgang að trún- aðarupplýsingum vegna stöðu sinnar. Hins vegar eru aðrir innherjar, en það eru þeir sem tímabundið hafa aðgang að upplýsing- um vegna stöðu sinnar eða annar aðili sem hefur fengið vitneskju um trúnaðarupplýs- ingar og veit eða má vita hvers eðlis þær eru. Tillögum frumvarpsins er ætlað að auka aðhald með innheijum og kröfur um að þeir gætí að stöðu sinni. Þannig er kveðið á um að fruminnherjar skuli forðast að eiga við- skiptí með verðbréf félags þegar ætla má að fyrir liggi trúnaðarupplýsingar um útgef- anda, svo sem skömmu fyrir birtíngu árs- reiknings eða milliuppgjörs eða skömmu fyrir tílkynningu um mikilvægar ákvarðanir eða atvik senr varða útgefanda verðbréf- anna. Jafníramt er gert ráð fyrir ríkri tilkynn- ingaskyldu um viðskiptí innheija og lagt til að Fjármálaeftírlitíð fái það verkefni að halda skrá yfir íruminnheija sem gerð verði opin- ber að hluta. Nafnbirtíngu innherja hefur þegar verið komið á. Þá er lögð áhersla á ábyrgð útgefanda verðbréfa í eftírlití með innherjaviðskiptum. Ekki er í frumvarpinu lagt tíl að fruminn- herjum verði með lögum bannað að eiga við- skiptí í tíltekinn tima fyrir birtíngu uppgjöra. Mikilvægt er að meta réttmæti innheijavið- skipta út frá aðstæðum hverju sinni og regla, sem ekki tekur tillit til aðstæðna og bannar viðskipti á tilteknum, fyrirfram ákveðnum tímum, getur dregið úr árvekni fruminnherja á öðrum tímum. Þess vegna er lögð áhersla á skyldu innherja til að ganga úr skugga um að viðskiptí þeirra feli ekki í sér innherjasvik auk þess sem leitast er við að tryggja sem best gegnsæi í við- skiptunum. 76
Blaðsíða 1
Blaðsíða 2
Blaðsíða 3
Blaðsíða 4
Blaðsíða 5
Blaðsíða 6
Blaðsíða 7
Blaðsíða 8
Blaðsíða 9
Blaðsíða 10
Blaðsíða 11
Blaðsíða 12
Blaðsíða 13
Blaðsíða 14
Blaðsíða 15
Blaðsíða 16
Blaðsíða 17
Blaðsíða 18
Blaðsíða 19
Blaðsíða 20
Blaðsíða 21
Blaðsíða 22
Blaðsíða 23
Blaðsíða 24
Blaðsíða 25
Blaðsíða 26
Blaðsíða 27
Blaðsíða 28
Blaðsíða 29
Blaðsíða 30
Blaðsíða 31
Blaðsíða 32
Blaðsíða 33
Blaðsíða 34
Blaðsíða 35
Blaðsíða 36
Blaðsíða 37
Blaðsíða 38
Blaðsíða 39
Blaðsíða 40
Blaðsíða 41
Blaðsíða 42
Blaðsíða 43
Blaðsíða 44
Blaðsíða 45
Blaðsíða 46
Blaðsíða 47
Blaðsíða 48
Blaðsíða 49
Blaðsíða 50
Blaðsíða 51
Blaðsíða 52
Blaðsíða 53
Blaðsíða 54
Blaðsíða 55
Blaðsíða 56
Blaðsíða 57
Blaðsíða 58
Blaðsíða 59
Blaðsíða 60
Blaðsíða 61
Blaðsíða 62
Blaðsíða 63
Blaðsíða 64
Blaðsíða 65
Blaðsíða 66
Blaðsíða 67
Blaðsíða 68
Blaðsíða 69
Blaðsíða 70
Blaðsíða 71
Blaðsíða 72
Blaðsíða 73
Blaðsíða 74
Blaðsíða 75
Blaðsíða 76
Blaðsíða 77
Blaðsíða 78
Blaðsíða 79
Blaðsíða 80
Blaðsíða 81
Blaðsíða 82
Blaðsíða 83
Blaðsíða 84
Blaðsíða 85
Blaðsíða 86
Blaðsíða 87
Blaðsíða 88
Blaðsíða 89
Blaðsíða 90
Blaðsíða 91
Blaðsíða 92
Blaðsíða 93
Blaðsíða 94
Blaðsíða 95
Blaðsíða 96
Blaðsíða 97
Blaðsíða 98
Blaðsíða 99
Blaðsíða 100

x

Frjáls verslun

Beinir tenglar

Ef þú vilt tengja á þennan titil, vinsamlegast notaðu þessa tengla:

Tengja á þennan titil: Frjáls verslun
https://timarit.is/publication/282

Tengja á þetta tölublað:

Tengja á þessa síðu:

Tengja á þessa grein:

Vinsamlegast ekki tengja beint á myndir eða PDF skjöl á Tímarit.is þar sem slíkar slóðir geta breyst án fyrirvara. Notið slóðirnar hér fyrir ofan til að tengja á vefinn.