Peningamál - 01.06.2005, Page 49

RÆÐA FORMANNS BANKAST JÓRNAR
Á ÁRSFUNDI SEÐLABANKANS 2005
P
E
N
I
N
G
A
M
Á
L

2
0
0
5
•
2
49
Brýnt að gaumgæfa hlutverk Íbúðalánasjóðs í ljósi þróunar á
lánamarkaði að undanförnu
Hitt atriðið er útlánaaukning lánakerfisins og þó einkum bankanna.
Útlánaþenslan undanfarin tvö ár er áhyggjuefni bæði fyrir fjármála-
legan stöðugleika og verðbólgumarkmið Seðlabankans. Útlán lána-
kerfisins í heild jukust um 16% að raungildi á síðasta ári. Með lána-
kerfi er átt við alla sem stunda útlánastarfsemi, m.a. Íbúðalánasjóð og
lífeyrissjóði. Lánakerfið er gert upp ársfjórðungslega, og þetta eru
síðustu tiltækar tölur. Nýjustu tölur um stærstu útlánastofnanir sýna
að útlán innlánsstofnana til innlendra aðila jukust um 40% á tólf mán-
uðum til febrúarloka. Langmest er aukning fasteignaveðlána. Frá því
í ágúst og til febrúarloka höfðu innlánsstofnanir afgreitt 14.500 fast-
eignaveðlán sem nema samtals 158 milljörðum króna. Á móti kemur
að sjóðfélagalán lífeyrissjóða drógust saman á þessu tímabili um 6
milljarða króna og útlán Íbúðalánasjóðs um rúmlega 59 milljarða
króna. Færsla fasteignaveðlána inn í bankakerfið er til bóta og styrkir
það þegar til lengdar lætur. Þetta kom hins vegar til á óheppilegum
tíma og miklu þensluskeiði. Í ljósi framvindunnar er orðið mjög brýnt
að gaumgæfa hlutverk Íbúðalánasjóðs og endurskoða löggjöf um
hann.
Ábyrgð bankanna á aukinni skuldasöfnun þjóðarinnar mikil ...
Að slepptri beinni starfsemi bankanna erlendis námu erlendar skuldir
innlánsstofnana í lok janúar sl. tólf hundruð milljörðum króna og
höfðu vaxið síðastliðna 12 mánuði um 561 milljarð króna. Mikill
meirihluti þessa eru langtímaskuldir, og er það mikil bót frá því sem
áður var þegar bankarnir reiddu sig um of á skammtímaskuldir í fjár-
mögnun sinni. Erlendar eignir hafa einnig vaxið, en þó ekki haldið í við
skuldirnar. Erlendar eignir innlánsstofnana námu 590 milljörðum
króna í lok janúar og höfðu aukist um 312 milljarða króna á síðustu
12 mánuðum. Erlendar skuldir þjóðarbúsins, sem birtast einkum í er-
lendum skuldum bankanna, eru einna veikastur þáttur í efnahagslegri
stöðu þjóðarbúsins. Þau fyrirtæki sem meta lánshæfi ríkissjóðs benda
öll á þetta sem áhættuþátt og vara við aukinni skuldasöfnun er gæti
leitt til lægra lánshæfismats. Ábyrgð bankanna í þessu efni er því mikil.
... og þeir verða að gera sömu kröfur til sjálfra sín og Seðlabanka
og ríkisvalds
Af miklum útlánavexti verður ekki hjá því komist að álykta að bank-
arnir hafi farið offari. Enginn vafi er á því að þessi mikla aukning á
verulegan þátt í vaxandi þenslu og þeirri verðbólgu sem hún hefur
haft í för með sér og kallar á hærri stýrivexti en ella. Bankarnir eru
mjög mikilvægur þáttur í efnahagskerfi okkar. Þeir gera kröfur til
Seðlabanka og ríkisvalds um að sýna aðhald og stuðla að efnahags-
legum stöðugleika og verða því einnig að gera sambærilegar kröfur til
sjálfra sín.
Horfur á áframhaldandi þenslu fram á næsta ár
Í síðustu viku gaf Seðlabankinn út ársfjórðungsrit sitt Peningamál þar
sem gerð er grein fyrir framvindu og horfum í efnahags- og peninga-
málum og birt ný þjóðhagsspá. Ekki er ástæða til að rekja hana í smá-
Útlán innlánsstofnana til innlendra aðila
janúar 2002 - febrúar 2005
Mynd 4
J MM J S N J MM J S N J MM J S N J MM J S N
2002 2003 2004 2005
0
10
20
30
40
50
-10
12 mánaða breyting (%)
Útlán
Útlán, leiðrétt fyrir áætluðum áhrifum verð- og
gengisþróunar á verð- og gengistryggða liði
Útlán, raungildi

Heimild: Seðlabanki Íslands.