Morgunblaðið - 01.04.2004, Síða 59

N
O
N
N
I
O
G
M
A
N
N
I
I
Y
D
D
A
/
s
ia
.i
s
/
N
M
1
1
5
9
5
Gó› sta›a tryggingadeildar
Sta›a tryggingadeildar er traust en eignir umfram áfallnar skuldbindingar
voru 13,1% og eignir umfram heildarskuldbindingar voru 3,9%. Greining
eigna og skuldbindinga leiddi í ljós a› 99,9% líkur eru á flví a› ekki flurfi a›
sker›a réttindi á næstu 5 árum og búast má vi› a› eignir tryggingadeildar
aukist 5% meira en skuldbindingar á sama tíma.* fietta endurspeglar gó›a
stö›u tryggingadeildar Frjálsa lífeyrissjó›sins og tekur fjárfestingarstefna
sjó›sins mi› af flví. Lífeyrissjó›ir eru í e›li sínu langtímafjárfestar og á
myndinni má sjá dreifingu eigna umfram skuldbindingar eftir 20 ár mi›a›
vi› sömu fjárfestingarstefnu og sömu forsendur.
Efnahagsreikningur 31.12.2003
Eignir:
Ver›bréf me› breytilegum tekjum 11.292.877.000
Ver›bréf me› föstum tekjum 10.993.897.000
Ve›lán 211.436.000
Bankainnstæ›ur 2.882.989.000
Kröfur 2.184.000
Anna› 451.246.000
Skuldir 14.502.000
Hrein eign til grei›slu lífeyris 25.820.127.000
Yfirlit um breytingar á hreinni eign til grei›slu lífeyris fyrir ári› 2003
I›gjöld 2.755.569.000
Lífeyrir 299.409.000
Fjárfestingartekjur 3.779.556.000
Fjárfestingargjöld 61.528.000
Rekstrarkostna›ur 34.545.000
Hækkun á hreinni eign á árinu 6.139.643.000
Hrein eign frá fyrra ári 19.680.484.000
Hrein eign til grei›slu lífeyris 25.820.127.000
Lífeyrisskuldbindingar skv. ni›urstö›u tryggingafræ›ings 31.12.2003
Eignir umfram áfallnar skuldbindingar 375.900.000
Í hlutfalli af áföllnum skuldbindingum 13,1%
Eignir umfram heildarskuldbindingar 583.200.000
Í hlutfalli af heildarskuldbindingum 3,9%
Kennitölur
Eignir í erl. mynt 31%
Eignir í ísl. kr. 69%
Fjöldi sjó›félaga sem á inneign/réttindi 25.868
Me›altal fjölda sjó›félaga sem greiddi i›gjöld á árinu 2003 er 8.577.
Me›altal fjölda lífeyrisflega sem fékk greiddan lífeyri á árinu 2003 er 726.
Meginni›urstö›ur ársreiknings
Árangurs- og áhættumælikvar›ar Frjálsi 1 Frjálsi 2 Tryggingadeild
Ávöxtun 2003 19,2% 16,6% 19,1%
Ávöxtun umfram vi›mi›unarvísitölu 3,4% 3,6% 3,3%
Áhætta (Sta›alfrávik) 5,5% 3,6% 5,4%
Árangurshlutfall (Information ratio) 1,3 1,2 1,1
Sharpe hlutfall 2,7 3,5 2,8
Hlutfallsleg áhætta (Tracking error) 2,6% 3,3% 2,6%
84,1% mána›arlegt VaR 1,6% 0,5% 1,7%
Nánari uppl‡singar um áhættumælikvar›a má finna í vi›auka 2 í Lífeyrishandbók
KB banka sem nálgast má á heimasí›u bankans, www.kblifeyrir.is.
Árangurs- og áhættumælikvar›ar
Eignir sem hlutfall af skuldbindingum
* Greining eigna og skuldbindinga er bygg› á gefnum forsendum,
breytingar á forsendum geta gefi› a›ra ni›urstö›u.
Söguleg nafnávöxtun Frjálsa lífeyrissjó›sins
20%
15%
10%
5%
0
-5%
-10%
17,3%
5,5%
8,6%
10,8%
10,2%
11,4%
15,7%
3,5%
5,3%
-7,8%
19,2%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Eignir sem hlutfall skuldbindinga eftir 20 ár
20%
15%
10%
5%
0%
120%
Lí
ku
r
131% 142% 153% 164% 176% 187%
Nafnávöxtun Frjálsa lífeyrissjó›sins 2003
Frjálsi I Frjálsi 2 Frjálsi 3
20%
15%
10%
5%
0
Tryggingadeild
19,2%
16,6%
9,3%
19,1%
Frjálsi lífeyrissjó›urinn, sem er elsti frjálsi lífeyrissjó›ur landsins og rekinn af KB
banka, skila›i mjög gó›ri ávöxtun ári› 2003. Gott gengi á ver›bréfamörku›um og
virk st‡ring sjó›sins skilu›u árangri umfram flá kröfu sem ger› var í fjárfestingarstefnu
hans. Allar fjárfestingarlei›ir séreignadeildar sjó›sins skilu›u hæstu ávöxtun mi›a›
vi› sambærilegar lei›ir frjálsra lífeyrissjó›a.
Nafnávöxtun Frjálsa 1, sem hefur mest vægi hlutabréfa og er fjölmennasta lei›in,
var 19,2% og raunávöxtun 16,0% sem er hæsta raunávöxtun sjó›sins frá stofnun
hans ári› 1978. Ávöxtun lei›arinnar var 3,4% umfram fyrirfram skilgreinda
vi›mi›unarvísitölu, sem er ákvör›u› í samræmi vi› fjárfestingarstefnu sjó›sins.
2% 2%
3%3%3%
7%
10%
16%
19%
15% 15%
5%