Frjáls verslun - 01.05.1995, Blaðsíða 38

FJARMAL
KAUPÞING
Magnús Guðmundsson, forstöðumaður einstaklingsráðgjafar Kaupþings
og Hreiðar Már Sigurðsson, forstöðumaður fyrir lífeyrissjóðinn Einingu,
fjárfestu í leiknum fyrir hönd Kaupþings.
FJÁRFESTING KAUPÞINGS
SKAMMTIMAVERÐBREF
Ríkisbréf.............
Skammtímabréf.........
LANGTIIVIAFJ ARFESTING
Hiutabréf...................... 60,0 mkr.
Hlutabréfasj. Auðlind ...................
Einingabréf (fjárf. erl).................
15 innl. hlutafélög .....................
Skuldabréf.................... 100,0 mkr.
Húsbréf..................................
Spariskírteini 5 ár......................
Veðskuldabréf ...........................
Einingabréf 10 (fjárfest erl.)...........
Ríkisbréf 3 ár...........................
ÁHÆTTUFJÁRFESTING
Tigerfund ...............................
Innl. og erl. hugbúnf....................
15,0 mkr.
5,0 mkr.
11,0 mkr.
6,0 mkr.
43,0 mkr.
20,0 mkr.
15,0 mkr.
25,0 mkr.
30,0 mkr.
10,0 mkr.
5,0 mkr.
15,0 mkr.
20,0 mkr.
160,0 mkr.
20,0 mkr.
SAMTALS
200,0 mkr.
varið til kaupa á íslenskum hlutabréf-
um, þar af kr. 15 milljónum í traustum
skráðum fyrirtækjum en kr. 5 milljón-
ir í vaxandi fyrirtækjum í minni at-
vinnugreinum, t.d. í upplýsingaiðnað-
inum.
Ofangeindar fjárfestingarákvarð-
arnir eru teknar á grundvelli ákveð-
inna vaxta- og verðbólguvæntinga í
dag. Síðan verða ofangreindar fjár-
festingar endurskoðaðar reglulega
m.t.t. breyttra markaðsaðstæðna og
nýrra fjárfestingatækifæra.
Varðandi þá spumingu hvort ofan-
greind samsetning verðbréfa breytt-
ist mjög ef heildar fjárhæðin yrði 1
milljarður í stað 200 milljónir króna,
þá er því til að svara að samsetningin
yrði í megin atriðum sú sama. Aftur á
móti yrði erfitt að fjárfesta í sumum
verðbréfaflokkunum í svo stórum
mæli hér innanlands, þ.e. eitthvað
yrði að hliðra til í samsetningunni.
KAUP-
PING
Við ráðgjöf í fjárfestingum einstakl-
inga er mjög mikilvægt að þekkja við-
skiptavininn. í þessu felst að fá upp-
lýsingar um fjárhagslegar skuldbind-
ingar, tekjur og tekjuflæði, núverandi
eign og ýmsa persónulega þætti (t.d.
áhættufælni). Önnur mikilvæg atriði
eru t.d. skattaleg staða viðkomandi
og áunnin lífeyrisréttindi. Með því að
þekkja viðskiptavininn verða mark-
mið með spamaði skýr og arðsemi í
samræmi við áhættu og afstöðu til
áhættu. Nægjanlegur sveigjanleiki í
fjárfestingum er tryggður og áhættu-
dreifing í samræmi við raunverulegar
óskir og þarfir fjárfestans.
ÁHRIF SKATTA Á ÁVÖXTUN
Tekjuskattur er ekki greiddur af
vöxtum en arðgreiðslur frá hlutafé-
lögum umfram 260.000 kr. hjá hjón-
um eru tekjuskattsskyldar. Verðbréf
útgefin af ríkissjóði og verðbréfasjóð-
ir, sem fjárfesta eingöngu í þeirri teg-
und verðbréfa, mynda ekki stofn til
eignarskatts. Tekju- og eignarskatt-
ur rýrir raunávöxtun einstaklinga og
því er mjög mikilvægt að skoða
skattalega stöðu viðkomandi áður en
ráðleggingar í fjárfestingum eru gefn-
ar.
FJÁRFESTINGARÁÐLEGGINGAR
Peningamarkaður Ríkisbréf með
gjalddaga í júlí 1996 eru góður kostur
fyrir einstakling sem vill hafa hluta af
fjármagni sínu mjög auðseljanlegt.
Skammtímabréf, verðbréfasjóður
Hávöxtunarfélagsins hf., hafa þann
eiginleika að hægt er að selja þau án
kostnaðar og henta því vel sem hluti
af lausafjármunum.
LANGTÍMAFJÁRFESTINGAR
Skuldabréf og hlutabréf eru tveir
meginflokkar í langtímafjárfestingum.
37,5% af langtímafjárfestingu er varið
til kaupa á hlutabréfum. Islensk hluta-
bréf hafa gefið mjög góða ávöxtun
undanfarin misseri og eru væntingar
um áframhaldandi verðhækkanir.
Hlutabréfaeigninni er dreift á 15 inn-
38