Morgunblaðið - 01.12.1998, Blaðsíða 26

26 ÞRIÐJUDAGUR 1. DESEMBER 1998
MORGUNBLAÐIÐ
VIÐSKIPTI
Deutsche Bank yfírtekur Bankers Trust
Verður stærsti
banki heims
Frankfurt. Reuters.
DEUTSCHE BANK AG kveðst
hafa samþykkt 10,1 milljarðs doll-
ara, eða um 707 milljarða íslenski-a
króna, yfirtöku Bankers Trust með
samningi um stofnun stærsta banka
heims. 5.500 störf verða lögð niður í
New York og London.
Stærsti banki Þýzkalands,
Deutsche Bank, sagði í tilkynningu
að kaupin fullnægðu metnaði bank-
ans í Bandaríkjunum og mundu
gera honum kleift að halda uppi ár-
angursríkari samkeppni á aðal-
markaði sínum, Evrópu, þar sem
hann hyggur á fleiri kaup.
„Kaupin breyta alls ekki metnaði
okkar í Evrópu," sagði aðalfram-
kvæmdastjóri Deutsche, Rolf Breu-
er, á blaðamannafundi. „Við viljum
enn færa út kvíarnar í Evrópu og
fjármögnun er ekkert vandamál."
Samningurinn var samþykktur á
fundum í eftirlitsstjómum bank-
anna og búizt er við að samrunanum
ljúki á öðrum ársfjórðungi 1999.
Samkvæmt samningnum mun efna-
hagsreikningur bankans hljóða upp
á 834 milljarða dollara, eignir upp á
688 milljarða dollara og 96.442
starfsmenn. Eftir yfirtökuna verður
Union-bankinnn í Sviss næststærsti
banki heims.
5.500 störf lögð
niður í kjölfar
yfírtökunnar
Starfsfólki fækkar á sviðum, sem
skarast, og tæknimönnum verður
sagt upp, þar sem hugbúnaður
bankanna verður sameinaður. Eng-
um starfsmanni í Þýzkalandi verður
sagt upp og sérstök nefnd mun
ákveða hvernig uppsögnum verður
skipt milli New York og London.
Kostnaður við kaupin
Auk 10,1 milljarðs dollara sem
Deutsche greiðir fyrir útistandandi
hlutabréf Bankers Trust (93 dollara
á hlutabréf) verður ráðstafað ein-
greiðslu upp á um tvo milljarða
marka vegna uppsagnargreiðslna
og 400 milljónir dollara hafa verið
lagðar til hliðar til að greiða hvetj-
andi kaupauka til að koma í veg fyr-
ir flótta mikilvægra starfsmanna.
Þar með nemur heildarkostnaður
við kaupin um 11,7 milljörðum doll-
ara, eða 819 milljörðum íslenskra
króna.
Til að greiða fyrir samninginn
mun Deutsche afla fjögurra millj-
arða marka með útboði hlutabréfa
og þar við bætast lausafjármunir,
skuldabréfaútgáfa og sala hluta-
bréfa sem bankinn á í öðrum fyrir-
tækjum. Breuer sagði þó að bank-
inn mundi ekki selja rúmlega 10%
hlut sinn í DaimlerChrysler AG.
Deutsche sagði að kaupin mundu
leiða til 1,7 milljarða marka spam-
aðar á ári frá 2001 og auka arðsemi
hlutabréfa fyrir skatta í að minnsta
kosti 26% árið 2001 úr 22,2% nú.
„Við erum að leggja grundvöll að
hæfni til samruna og fyrirtækja-
kaupa á heimsmælikvarða eins og
Deutsche Bank hefur stefnt að,“
sagði Breuter. Hann og stjórnarfor-
maður Bankers Trast, Frank
Newman, sögðu að bankarnir bættu
hvor annan upp og gerðu lítið úr
ugg fjárfesta um að erfitt yrði að
sameina þá.
Efasemdir meðal
sérfræðinga
Margir sérfræðingar eru þó efins.
Kaupin geri að veruleika draum
Deutsche um umtalsverð umsvif í
Bandaríkjunum, en þeir segja að
mikil áhætta fylgi kaupunum.
Deutsche hasli sér völl sem fjárfest-
ingabanki á tímum umróts á fjár-
STÆRSTU BANKAR
Tíu stærstu bankar heims
við sameiningu Deutsche
Bank og Bankers Trust
EIGNIR í milljörðum dollara
Deutsche Bank / Bankers Trust
■
756,5
~~DB BT \
Bank of Tokyo-Mitsubishi
/ 68(
680,9
_____J
BankAmerica Corp.
/ 524,7
»■■■■■■■■■■■
Credit Suisse Group
495,0
m
Industrial & Commercial Bank of China
/ 489,0
\
Sumitomo Bank
/ 482,6
\

HSBC Holdings
/ 474,4
Dai-lchi Kangyo Bank
ABMAMRO
438,4
Sanwa Bank
438,0
)
málamörkuðum, sem hafi sýnt hvað
slík stefna geti haft í för með sér.
Kreppan hefur nánast þurrkað út
rekstrartekjur Deutsche á þriðja
ársfjórðungi, þegar rekstrarhagn-
aður minnkaði í 70 milljónir marka
og Bankers Trust tapaði 488 millj-
ónum dollara.
Verðbréfaþing
Islands
FBA lækk-
ar um
3,8%
VIÐSKIPTI með hlutabréf á
Verðbréfaþingi Islands námu
111 milljónum króna í gær.
Mest viðskipti voru með hluta-
bréf Fjárfestingarbanka at-
vinnulífsins, FBA, rúmar 40
milljónir króna. Lokagengi
FBA var 1,75 sem er 3,8%
lækkun frá föstudeginum,
íyrsta viðskiptadegi með bréf
félagsins á Verðbréfaþingi.
Þrátt fyrir lækkunina í gær er
gengi hlutabréfanna 25%
hærra heldur en í útboðinu til
almennings.
Úrvalsvísitalan
hækkar
14 milljóna króna viðskipti
voru með hlutabréf í Flugleið-
um. Viðskipti með hlutabréf í
Tryggingamiðstöðinni námu
10 milljónum króna. Engin
breyting varð á gengi Trygg-
ingamiðstöðvarinnar en það
hækkaði um 18% á föstudag
eftir að tilkynnt var um sam-
runaáætlun félagsins og
Tryggingar hf. 10 milljóna
króna viðskipti voru með
hlutabréf í Eimskipafélagi Is-
lands.
Úiwalsvísitala aðallista
hækkaði um 0,32% í gær.
Úr ársreikningum tryggingafélaga árió 1997
S v/w
Rekstrarreikningur
Tekiur oq gjöld af vátryggingarekstri: Eigin iðgjöld Milljónir króna:
1.864,5 597,5 3.101 3.795,3
Fjárfestingartekjur af vátryggingarekstri Eigin tjón Hreinn rekstrarkostnaður 380,6 (1.722,7) (330,4) 114,0 (470,0) (133,3) 683 2.705 782 862,9 (3.552,6) (832,4)
Breyting á útjöfnunarskuld (69,1) (59,9)
Hagnaður af vátryggingarekstri 122,8 48,3 146 145,8
Tekjur oo gjöld af fjármálarekstri: Fjárfestingartekjur 621,0 167,0 1.085 1.121,2
Fjárfestingargjöld Reikn. tekjur (gjöld) v, verðlagsbreytinga Fjárfest.tekjur yfirf. á vátrygg.rekstur (53,6) (0,6) (380,6) (5,5) 3,6 (114,0) 138 (51,9)
Hagnaður af fjármálarekstri 186,2 5TjÖ 298 226,4
Aðrar tekjur og (gjöld) (28,1) (17,8) 2 32,5
Hagnaður fyrir tekju- og eignarskatt Tekju- og eignarskattar 280,9 (58,7) 81,6 (25,3) 81 99,7
Hagnaður ársins 222,2 56,3 361 305,1

Efnahagsreikningur 31i9d9T
Eiqnir: Fjárfestingar Miiijónir króna: Hluti endurtryggjenda í vátrygg.skuld 5.692,9 950,3 1.399,1 437,5 10.170 1.315 11.343,5 623,8
Kröfur Aðrar eignir 640.6 563.7 244,7 432,0 1.478 769 1.837.3 1.337.3
Eignir samtais: 7.847,6 2.513,3 13.732 15.249,6
Skuldir oq eiqið fé: 1.323,6 333,1
Eigið fé 1.864 1.918,1
Vátryggingaskuld Aðrar skuldbindingar Geymslufé frá endurtryggjendum 6.218,7 57.8 46.8 1.987,9 42,6 10.729 115 270 565 189 12.284,3 515,8
Viðskiptaskuldir Áfallinn kostn. og fyrirfr.innheimtar tekjur 166,9 33,8 84,1 65,5 531,4
Skuldir og eigið fé samtals: 7.847,6 2.513,3 13.732 15.249,6
Markaðshlutdeild íslenskra vátryggingafélaga
Sameining Algroup og Viag gagnrýnd
Hluthöfum ráð-
lugt að hafna
sameiningu
SAMANLOGÐ markaðshlutdeild
vátryggingafélaganna Trygginga-
miðstöðvarinnar hf. og Tryggingar
hf. er 26,9% samkvæmt upplýsing-
um frá Vátryggingaeftirliti Is-
lands. Félögin hafa tilkynnt um
sameiginlegt eignarhald og stefnt
er að samruna þeirra í eitt félag,
sem verður þriðja stærsta vátrygg-
ingafélagið hér á landi.
Iðgjaldatekjur íslenskra vá-
tryggingafélaga í frumtryggingum,
án viðlagatrygginga og líftrygg-
TM og
Trygging
með 26,9%
inga, námu 12,494 milljörðum
króna árið 1997. Upplýsingar um
bein viðskipti Islendinga við erlend
frumtryggingafélög liggja ekki fyr-
ir. Iðgjaldatekjur Vátryggingafé-
lags Isiands hf. (VÍS) námu um
4.561 milljónum, Sjóvá Almennra
trygginga hf. um 4.165 milljónum,
Tryggingamiðstöðvarinnar (TM)
um 2.476 milljónum og Tryggingar
um 886 milljónum króna.
Miðað við iðgjaldatekjur félag-
anna var markaðshlutdeild Trygg-
ingar 7,1% og TM 19,8%, en sam-
anlagt 26,9%. Þá var markaðshlut-
deild Sjóvár 33,3% og Vátryginga-
félagsins 36,5%.
SAMEINING Algroup og Viag var
gagnrýnd í Lex-dálki Finaneial
Times á mánudag. Lex-dálkurinn
er mikið lesinn í fjármálaheiminum
og skoðanir sem koma þar fram
teknar alvarlega. Hluthöfum í Al-
group og Viag var ráðlagt að sam-
þykkja ekki sameiningu svissneska
og þýska fyrirtækisins á aðalfund-
um fyiártækjanna í maí. Það eru
litlar líkur á að hluthafar komi í veg
fyrir sameininguna. En margir eru
óánægðir með hana og ekki er taiið
ólíklegt að stórfyrirtækið verði bút-
að niður í smærri einingar fyn-
heldur en síðar.
Viðbrögð við sameiningunni í
Sviss snúast aðallega um vangavelt-
ur um áhrif stærstu hluthafa Al-
group á ákvörðunina um samein-
ingu og sárindi yfir að eitt virtasta
fyrirtæki Sviss verður þýskt í fram-
tíðinni.
Svisslendingarnir Martin Ebner
og Christoph Blocher eru stærstu
hluthafar í Algroup fyrir utan Þjóð-
verjann August von Finck. Ebner
og Blocher eru báðir þekktir og um-
deildir viðskiptajöfrar. Blocher er
þar að auki áhrifaríkur, hægrisinna
þingmaður. Ebner á 14,2% í Al-
group og Blocher 5,6%. Finck á
10%. Burkhard Wollschláger, kunn-
ingi Ebners og Blochers úr sviss-
neska viðskiptaheiminum, tók sæti í
stjórn Viag fyrr á þessu ári. Það var
talið eiga stóran þátt í því að af
sameiningu stórfyrirtækjanna varð.
Wollschláger verður áfram í stjórn
nýja fyrirtækisins auk fimm ann-
arra sem Viag tiinefnir. Blocher og
Ebner fá báðir sæti í stjórninni.
Þeir era ekki í stjórn Algroup og
þess vegna vekur tilnefning þeirra í
stjórnina sérstaka athygli. Rupert
Gasser, sem á sæti í stjórn Nestlé,
verður einnig í stjórninni. Theodor
M. Tschopp, stjórnarformaður Al-
gi’oup, verður áfram stjórnarfor-
maður sameinaða fyrirtækisins.
Algroup er virt fyrirtæki. Stjórn-
endur þess þykja hafa mótað vel
rekið stórfyrirtæki á efna-, pökkun-
ar- og álsviði á undanförnum árum.
Fyrirtæki á sama framleiðslusviði í
eigu Viag bætast nú við auk orku-
og samskiptafyrirtækja. Sergio
Marchionne, framkvæmdastjóri Al-
gi’oup, verður aðstoðarfram-
kvæmdastjóri með iðnframleiðsluna
á sfnum snærum. Wilhelm Simson,
framkvæmdastjóri Viag, verður að-
alframkvæmdastjóri. Það þykir
ekki boða gott að Marchionne er
ekki framkvæmdastjóri. Hann hef-
ur sannað hjá Algroup að hann get-
ur gert gott fyrirtæki úr mörgum
ólíkum þáttum. Þess vegna velti
leiðarahöfundur viðskiptablaðs
Zurcher Zeitung fyrir sér á laugar-
dag hvort þetta stóra skref í átt að
sameiningu sé aðeins milliskref.
-------------------
BA og AA
kaupa í Iberia
London. Telegraph.
FLUGFÉLÖGIN British Aii-ways
og American Airlines munu kaupa
10% hlut í spænska flugfélaginu
Iberia fyrir 59 milljarða peseta eða
29 milljarða íslenskra króna.
Josep Pique iðnaðarráðherra
sagði að salan fæli í sér 58 milljarða
peseta fjármagnsaukningu.
Að sögn ráðherrans munu BA og
AA stofna sameignarfélag, sem tek-
ur við 10% hlutnum, og verður
samningur undirritaður 2. desem-
ber. Þar með hefst fyrsti áfangi
einkavæðingar spænska flugfélags-
ins.